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机构:A股做多热情被点燃 关注“改革”与“通胀”主线

2017年01月04日 16:42中金网
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摘要:2017年A股开门红,连续两日大涨,今日沪指突破3150压力位,涨幅近1%,各大机构券商也纷纷对后市表达乐观情绪。

  中金网01月04日讯,2017年A股开门红,连续两日大涨,今日沪指突破3150压力位,涨幅近1%,各大机构券商也纷纷对后市表达乐观情绪。

大盘

  广发证券乐观认为:

  一是元旦节过后银行理财产品到期的偿付压力缓解,流动性紧张的环境有望在1月第一周就得到显著改善;

  二是今年春节早于往年,央行有望在1月中旬就开始主动释放短期流动性;

  三是随着对个人购汇以及跨境资金流动监管的进一步加强,1月资本外流规模可能低于预期;四是近期股市明显降温,预计接下来的监管环境又将转向友好,这也有助于修复投资者的悲观预期。

  1月份或将形成新的“看长做短”投资主线,建议关注“涨价+改革”两条主线。

  第一条是“涨价主线”,虽然目前市场对需求复苏的持续性存在争议,但是从历史经验来看价格的波动往往滞后于需求,因此即使到了二季度需求复苏被证伪,价格也有可能继续上涨,“涨价”的故事应该能在今年上半年持续,建议关注有色、油气和化工行业。

  第二条是“改革主线”,近期中央和地方的国企改革都有加速迹象,与改革相关的投资主题往往都是讲的长期逻辑,因此也有望成为“看长做短”的投资主线,建议关注混改主题、土地流转主题、生物育种主题。

  国金证券指出,后续聚焦本周五美国非农数据以及特朗普1月20日总统就职。考虑到机构投资者大多完成年终考核任务,继续高频率交易的意愿度下降。

  而且随着“春节”的临近,各大机构投资者大多忙于年终总结,预计“春节”之前A股交投清淡,市场赚钱效应不会明显。建议1月市场投资策略上以防御为主,预计A股市场企稳的时间窗口或在2017年“春节”前后。

  结构性主线在“改革”与“通胀”。一方面,步入1月,随着“农业结构性供给侧改革”贯彻落实,农业细分领域机会主要集中在种业粮食、农垦、土地流转、农业现代化等四方面,存在主题性交易机会。

  另一方面,市场对“混改”的热情被点燃,后期“宏改”有望成为市场反复聚焦的领域。

  此外,通胀方面,2017年上游涨价压力将传导到下游消费端,通胀从预期变为现实。2017年通胀料逐季回升,相应消费类(“白酒、农产品、零售”)估值也将提升。

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责任编辑:小老虎
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